Урок 39

Тема: Рентабельність продажу

1. Поняття та значення рентабельності продажу

Рентабельність продажу (Return on Sales, ROS) — це ключовий показник ефективності діяльності підприємства, який відображає, скільки прибутку припадає на одну грошову одиницю (наприклад, гривню) доходу від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг).

Значення показника:

• Оцінка ефективності: Показує, наскільки ефективно компанія перетворює свої доходи на прибуток.

• Ціноутворення: Допомагає аналізувати ефективність цінової політики та контролювати витрати.

• Порівняльний аналіз: Дозволяє порівнювати ефективність підприємства з конкурентами або із середньогалузевими показниками.

• Динаміка розвитку: Аналіз рентабельності у часі показує, покращується чи погіршується операційна діяльність компанії.

Важливо: Високий обсяг продажів не завжди означає високу ефективність. Саме рентабельність показує, наскільки прибутковими є ці продажі.

2. Основні показники рентабельності продажу та їх розрахунок

Існує кілька рівнів рентабельності продажу, які розраховуються на основі різних видів прибутку.

а) Рентабельність продажу за валовим прибутком (Gross Profit Margin)

• Формула:
  Р(вал) = (Валовий прибуток / Чистий дохід від реалізації) * 100%

• Що показує: Ефективність основної виробничої або торговельної діяльності. Показує, скільки прибутку залишається після покриття собівартості реалізованої продукції. Високий показник свідчить про високу націнку або низьку собівартість.

• Приклад:

  • Чистий дохід: 1 000 000 грн.

  • Собівартість: 600 000 грн.

  • Валовий прибуток: 1 000 000 - 600 000 = 400 000 грн.

  • Р(вал) = (400 000 / 1 000 000) * 100% = 40%.

  • Інтерпретація: Кожна гривня доходу приносить компанії 40 копійок валового прибутку.

б) Операційна рентабельність продажу (Operating Profit Margin)

• Формула:
  Р(опер) = (Операційний прибуток (EBIT) / Чистий дохід від реалізації) * 100%

  • Де EBIT – прибуток до вирахування відсотків та податків.

• Що показує: Прибутковість основної діяльності підприємства з урахуванням усіх операційних витрат (собівартість, адміністративні, збутові витрати). Це один з найважливіших індикаторів ефективності бізнес-моделі.

• Приклад:

  • Чистий дохід: 1 000 000 грн.

  • Операційний прибуток: 150 000 грн.

  • Р(опер) = (150 000 / 1 000 000) * 100% = 15%.

  • Інтерпретація: Після покриття всіх операційних витрат, з кожної гривні доходу залишається 15 копійок прибутку.

в) Чиста рентабельність продажу (Net Profit Margin)

• Формула:
  Р(чист) = (Чистий прибуток / Чистий дохід від реалізації) * 100%

• Що показує: Кінцевий фінансовий результат. Показує, скільки чистого прибутку (після сплати всіх витрат, відсотків за кредитами та податків) заробляє підприємство з кожної гривні доходу. Цей прибуток може бути розподілений між власниками (дивіденди) або реінвестований.

• Приклад:

  • Чистий дохід: 1 000 000 грн.

  • Чистий прибуток: 80 000 грн.

  • Р(чист) = (80 000 / 1 000 000) * 100% = 8%.

  • Інтерпретація: Кінцевий результат діяльності – 8 копійок чистого прибутку з кожної гривні доходу.

3. Фактори, що впливають на рентабельність продажу

Внутрішні фактори (керовані підприємством):

1. Цінова політика: Рівень цін на продукцію.

2. Собівартість продукції: Ефективність використання сировини, матеріалів, енергії, праці.

3. Структура асортименту: Частка високомаржинальних товарів у загальному обсязі продажів.

4. Операційні витрати: Розмір адміністративних та збутових витрат.

5. Обсяг реалізації: Ефект масштабу (зі зростанням обсягів постійні витрати на одиницю продукції знижуються).

6. Ефективність маркетингу та збуту.

Зовнішні фактори (некеровані підприємством):

1. Рівень конкуренції в галузі.

2. Кон'юнктура ринку: Попит та пропозиція на продукцію.

3. Макроекономічні умови: Інфляція, зміна курсів валют.

4. Податкова політика держави.

5. Зміни в законодавстві.

4. Аналіз та шляхи підвищення рентабельності продажу

Аналіз показників проводиться шляхом:

• Динамічного аналізу: Порівняння показників за кілька періодів (місяців, кварталів, років) для виявлення тенденцій.

• Порівняльного аналізу: Порівняння з показниками конкурентів або середньогалузевими значеннями.

• Факторного аналізу: Визначення, які саме фактори (зміна ціни, собівартості, обсягів) найбільше вплинули на зміну рентабельності.

Основні шляхи підвищення рентабельності продажу:

1. Зниження собівартості:

   • Впровадження енергоощадних технологій.

   • Пошук дешевших постачальників сировини (без втрати якості).

   • Автоматизація виробничих процесів.

2. Оптимізація цінової політики:

   • Підвищення цін на продукцію, якщо дозволяє ринкова ситуація.

   • Впровадження гнучкої системи знижок для стимулювання збуту.

3. Зменшення операційних витрат:

   • Оптимізація адміністративного персоналу.

   • Зниження витрат на рекламу, логістику.

4. Покращення асортиментної політики:

   • Збільшення частки більш рентабельних товарів у структурі продажів.

   • Виведення з асортименту збиткових або низькорентабельних позицій.

5. Збільшення обсягів реалізації:

   • Вихід на нові ринки.

   • Активізація маркетингових заходів.